Les produits bancaires et d’assurance à éviter pour une retraite réussie

Planifier sa retraite exige une analyse rigoureuse de plusieurs aspects : optimisation fiscale, avoirs de prévoyance, gestion des liquidités, immobiliers et dettes hypothécaires. Bien que ces services soient également proposés par les banques et les assurances, ils s’accompagnent trop souvent de recommandations biaisées visant à vendre leurs propres produits.

Trop souvent, les conseils ne sont pas si neutres...

De nombreuses banques et compagnies d’assurance proposent des « conseils retraite ». Mais attention : ces conseils s’inscrivent souvent dans une stratégie de vente de leurs propres produits financiers. Il est donc légitime de se demander :

Peut-on vraiment faire confiance à un conseiller dont l’objectif est aussi de vendre ?

Malheureusement, de nombreux produits proposés sont plus rentables pour l’institution que pour vous. C’est pourquoi nous vous encourageons à faire preuve de prudence et à toujours chercher un second avis, idéalement neutre et indépendant.

Rendement, frais et fiscalité : les éléments clés à analyser

Nous évoluons actuellement dans un contexte de taux bas. À la date de rédaction de cet article, le taux directeur de la Banque nationale suisse est de 0,25 %, et une majorité d’analystes anticipe encore une baisse prochaine. Cela signifie que les produits sécuritaires, comme les obligations, offrent des rendements très faibles.

Prenons l’exemple des obligations d’entreprises suisses solides, dont le rendement est étroitement lié aux taux directeurs. Pour faire simple : lorsqu’une entreprise souhaite emprunter de l’argent pour investir, elle peut émettre des obligations. En achetant ces obligations, vous devenez prêteur. Bien qu’il soit aussi possible d’investir dans des obligations étrangères, le risque de change rend ces placements plus incertains.

À la retraite, on privilégie souvent la sécurité et la flexibilité. Il n’est donc pas rare que l’on vous propose des produits composés à plus de 65 % d’obligations et de liquidités. Mais avez-vous calculé le rendement net après les frais et les impôts ?

D’après nos analyses, dans une stratégie conservatrice, il est difficile d’espérer un rendement brut supérieur à 3 %. En prenant l’exemple d’un couple domicilié à Sion, avec un revenu imposable de 100’000 CHF et un portefeuille de 100’000 CHF, cela représente environ 500 CHF d’impôts supplémentaires par an sur les intérêts et dividendes.

Exemple chiffré

Des frais qui grignotent vos rendements

Au-delà de la fiscalité, les frais ont un impact considérable. L’établissement qui vous vend le produit prélèvera souvent des frais fixes de l’ordre de 1’500 CHF par an. À cela s’ajoutent des frais de fonctionnement des fonds de placement, en moyenne de 0,8 % de votre investissement. Ces fonds sont généralement gérés en interne ou par des partenaires externes, mais dans tous les cas, les frais restent à votre charge.

Et attention : vous payerez ces frais même lorsque les marchés baissent et que votre performance n’est pas au rendez-vous. Après déduction des impôts et des frais, il reste souvent bien peu de rendement réel pour vous, le client.

Rendements garantis ? Oui, mais à quel prix…

Il faut bien le comprendre : aujourd’hui, les rendements garantis sont extrêmement faibles. Si vous cherchez un rendement plus élevé, vous devrez accepter un risque plus important — et donc des fluctuations plus marquées en période de crise.

Certains produits d’assurance comme la prévoyance liée (3b) ou la rente viagère peuvent offrir des avantages fiscaux, mais attention aux frais d’entrée, parfois très élevés. Le gain fiscal ne compense pas toujours les coûts initiaux.

Vers une planification plus transparente

Chez nous, nous privilégions les conseils neutres et indépendants, sans pression commerciale. Les deux leviers les plus efficaces pour optimiser votre retraite sont la réduction des frais et l’optimisation fiscale. Payer des frais peut être justifié si la valeur ajoutée est réelle (conseil, analyses performantes ) — mais est-ce toujours le cas dans les produits proposés par les grandes institutions ?

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